סקירת שוק שבועית 13.04.19 – 07.04.19

עיקרי הדברים

ישראל

• בנק ישראל הותיר השבוע את הריבית ברמתה הנוכחית בשיעור של 0.25%, בצירוף הודעה יונית למדי בדומה למרבית הבנקים המרכזיים בעולם.
  מסתמן כי אלא אם כן יהיו הפתעות משמעותיות בשני המדדים הבאים , בשל ייסוף השקל מתחילת השנה, כמו גם הערכת החטיבה כי המשק יצמח בשיעור של 3.2% ב- 2019 (קצב הנמוך במעט מהתחזית הקודמת) הסבירות להעלאת ריבית בפגישה הבאה ב- 20/05 ירדה משמעותית .
  התחזית של בנק ישראל צופה העלאת ריבית אחת בשנת 2019. נגיד הבנק התייחס לכך וציין שאין מדובר בתחזית של הועדה המוניטרית עצמה אלא של החטיבה הכלכלית של הבנק.  אמירתו מחלישה את האפשרות הגורפת להעלאות ריבית בשנת 2019.
• מסתמן שמשה כחלון ישוב לכהן כשר האוצר בממשלה החדשה היות והתנה את הצטרפותו לממשלה בקבלת תיק זה. בכהונתו הקודמת תמך בהורדת מסים ומכסים ולכן קיים חשש כי נושא הגירעון לא יטופל כראוי וימשיך להכביד על המשק הישראלי.
• הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה את סקר הערכת המגמות בעסקים של חודש פברואר. המאזן הכולל עבור המגזר העסקי לעומת ינואר, מראה על המשך ירידה.
  כמו כן הוצגה ירידה במאזן הנטו בהיקף המכירות בענפי התעשיה, השירותים ובמסחר הקמעונאי בחודשים אלו. נתונים אלה מחזקים את ההערכות להתמתנות הצמיחה ברבעון הראשון של השנה.
• נתוני השכר במשק ממשיכים במגמה החיובית ומעידים על צמיחה
  בחודש ינואר השכר הממוצע במחירים קבועים עמד על 10,018 ש"ח . מדובר בעליה בשיעור של 2.2% בהשוואה לינואר אשתקד.
  העלייה הגבוהה ביותר נרשמה בענף המידע והתקשורת בשיעור של 10.4%.
• מדד אמון הצרכנים מראה כי מצב משקי הבית משתפר. זאת בשל המשך המגמה החיובית שהתחילה בסוף שנת 2018 ונמשכת עד היום.
• בסיכום שבועי מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 2.70%.

ארה"ב

• לדברי שר האוצר, סטיבן מונצ'ין, ארה"ב וסין מתקרבות להבנות מלאות בנוגע ליישום מנגנון אכיפה להסכם הסחר הפוטנציאלי, בכך מסתמן כי שתי המעצמות יגיעו להסכמה באחת מנקודות המפתח בשיחות הסחר.
• נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, מציב את המטרה הבאה שלו בענייני הסחר של ארה"ב ומאיים בהטלת מכסים על הסחורות מאירופה בסכום כולל של-11 מיליארד דולר.
  זאת על רקע הסובסידיות שנותן האיחוד האירופי לחברת התעופה איירבוס, בטענה כי זה נותן לה יתרון לא הוגן על פני מתחרותיה בכלל ועל בויאנג האמריקנית בפרט.
• ביום שישי האחרון, הכריז נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ על מכרז להקמת רשתות תקשורת של הדור ה- 5 דבר הצפוי לזרז את הפרישה בארה"ב.
  הממשל סבור כי הפרישה המהירה חיונית לשאיפותיה הכלכליות ארוכות הטווח של ארה"ב. הממשל עוד לא החליט אם לאפשר לחברות סיניות להשתתף במכרז ואף שוקל להוציא צו נשיאותי האוסר על חברות אמריקאיות שימוש בציוד של חברות סיניות בהקמת תשתיות.
  ההערכות הן כי צו כזה לא ייצא עד שיושלמו שיחות הסחר בין ארה"ב לסין.
• מדד הליבה עלה ב – 0.1% בחודש מרץ בלבד, מתחת לציפיות כמו גם בחודש שעבר. המדד משקף אינפלציה שנתית של 2% לעומת 2.1% בחודש שעבר.
• בפרוטוקול ועדת השוק הפתוח שפורסם ברביעי שבוע שעבר, עולה כי מרבית חברי הועדה ציפו כי ההתפתחות של התחזית הכלכלית והסיכונים בעולם עשויה להצדיק השארת טווח היעד ללא שינוי לשארית השנה.
• בהסתכלות על נתוני העבר, חברי הועדה נותרים אופטימיים לגבי הכלכלה, למרות שהורידו מעט את תחזית הצמיחה. חברי הועדה המשיכו לראות התרחבות מתמשכת של הפעילות הכלכלית בשל תנאי שוק העבודה החזקים ואינפלציה סביב 2% בהתאם ליעדה של הועדה כסימן חיובי לתוצאות של כלכלת ארה"ב בתקופה הקרובה.
• סגן נשיא הפד, ריצ'ארד קלרידה, אמר כי אומנם כלכלת ארה"ב מאטה ביחס לצמיחה החזקה בשנת 2018 , אבל הוא סבור כי בקיץ הקרוב אשר מציין 10 שנים לאחר שארה"ב קמה מהמשבר, התרחבות הכלכלה הנוכחית תהיה הארוכה ביותר שנרשמה.
• בסיכום שבועי מדד "S&P 500" עלה בשיעור של 0.56%.
• בסיכום שבועי התשואה על אג"ח ארה"ב ל- 10 שנים עלתה לשיעור של 2.57%

אירופה

• הבנק המרכזי של אירופה הותיר את הריביות ללא שינוי כצפוי.
  במסיבת העיתונאים, יו"ר ה- ECB, המשיך לנקוט בגישתו היונית באומרו כי בכוונתם לשמור על הרמה הזו לפחות עד סוף השנה וככל שיהיה צורך בכך, בכדי להבטיח את המשך התכנסות מתמשכת של האינפלציה לרמות שמתחת, אך קרוב ל -2% בטווח הבינוני.
• בעקבות האיומים מצד ארה"ב להטלת מכסים על היבוא מאירופה. האיחוד האירופי שוקל להטיל מכסי תגמול על סחורות אמריקאיות בסך של 10.2 מיליארד יורו.
  על פי הפרסום ב-"דה-מרקר", הנציבות האירופית הציגה ביום שישי את תוכנית צעדי התגמול בפני מומחי סחר של ממשלות מדינות האיחוד.
• בנימה חיובית יותר, הייצור התעשייתי אומנם התכווץ בפברואר בשיעור של 0.2% אך פחות מהצפי להתכווצות בשיעור של 0.5%.
• האיחוד האירופאי הודיע בשבוע שעבר כי הוא מוכן להאריך את מועד יציאתה של בריטניה מהאיחוד ל- 31/10/2019, וכי מועד היציאה יוקדם במידה והפרלמנט הבריטי יגיע להסכמה על תוכנית יציאה קודם לכן.
• ראש ממשלת בריטניה, תרזה מאי, אמרה כי היא מקבלת את הצעת האיחוד. בנוסף ציינה כי היא מעוניינת להעביר את ההסכם הקיים עד ה- 22 במאי במטרה להימנע מהשתתפות בבחירות לפרלמנט של האיחוד האירופי
• המשק הבריטי צמח החודש בכ- 0.2% ומשקף צמיחה שנתית גבוהה מהתחזיות בשיעור של 2%.
• בסיכום שבועי מדד "EuroStoxx 50" עלה בשיעור של 0.01%.

אסיה ושווקים מתעוררים

• האינפלציה בסין התמתנה החודש בשיעור של 0.4%, נמוך מהתחזיות שעמדו על התמתנות באיפלציה בשיעור של 0.2%.
• נתוני היצוא-היבוא הראו על מגמה מעורבת, כאשר היצוא רשם עלייה חדה מהצפיות ועלה בשיעור של 14.2%, לעומת הצפי לעליה בשיעור של 7.3%. מנגד חלה התכווצות ביבוא כשנרשמה ירידה בשיעור של 7.6% לעומת הצפי לירידה מתונה יותר בשיעור של 1.3%.