עיקרי הדברים

ישראל

  • בסיכום שבועי מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 1.34%.

ארה"ב

  • הפד הודיע כי הוא מעלה את הריבית בפעם השלישית השנה בשיעור של 0.25%, הריבית תעמוד על שיעור של 2.0% – 2.25% וזאת בהתאם לצפיות החזאים. הפד צופה עליית ריבית נוספת בדצמבר בנוסף ל – 3 העלאות ריבית נוספות במהלך 2019.

בנוסף, הפד עדכן כלפי מעלה את תחזיות הצמיחה של כלכלת ארה"ב.

  • ארה"ב וקנדה הודיעו כי הגיעו להסכם סחר חדש שיקרא USMCA, הסכם משולש של ארה"ב, מקסיקו וקנדה. ההסכם צפוי להיחתם בין 3 המדינות עד סוף נובמבר.
  • נתוני התמ"ג לרבעון השני של שנת 2018 מראים על צמיחה בשיעור של 4.2% בהתאם  לצפי האנליסטים.
  • מדד אמון הצרכנים של הקונפירנס בורד (CB) ממשיך להפתיע לטובה כשעלה החודש לרמה של 138.4 נקודות, לעומת 134.7 נקודות בחודש הקודם ולעומת הצפי לירידה לרמה של 132.2 נקודות. מדד זה בעל חשיבות רבה, מכיוון שהוא מבטא את אמון הצרכנים ומעניק הסבר לגבי רוב הפעילות הכלכלית במדינה.
  • מדד מכירות בתים חדשים עלה החודש בשיעור של 3.5% המשקפת עלייה של 629 אלף דירות חדשות, לאחר שבחודש שעבר המדד ירד בשיעור של 1.6%.
  • מדד הזמנות מוצרים ברי קיימא (ליבה) פספס את הצפי ועלה החודש בשיעור של 0.1%, לעומת הצפי לעלייה בשיעור של 0.4%.
  • התשואה על אג"ח ארה"ב ל – 10 שנים נותרה ללא שינוי בשיעור של 3.06%.
  • בסיכום שבועי מדד ה – "S&P 500" ירד בשיעור של 0.54%.

אירופה

  • תשואות האג"ח הממשלתיות עלו בחדות בסוף השבוע שעבר, בעקבות החששות מהמתיחות הפוליטית הגוברת באיטליה ונוכח הסיכויים הגוברים להגדלת יעד הגרעון ל – 2.4% בניגוד לתוכנית של שר האוצר בה הציג יעד גרעון של 1.6% בלבד.
  • מספר הבלתי מועסקים בגרמניה ירד ב – 23 אלף משרות, ובכך ירד מעל התחזיות שהראו על ירידה של 9 אלף משרות.
  • נתוני התמ"ג לרבעון השני בבריטניה מצביעים על עליה בשיעור של 0.4% ברבעון , זאת בהתאם לצפי האנליסטים.
  • בסיכום שבועי מדד ה – "EuroStoxx 50" ירד בשיעור של %0.92.

אסיה ושווקים מתעוררים

  • על פי הודעתו של משרד האוצר בסין, סין צפויה להוריד מכסים על כ – 1500 מוצרים החל מה – 1 בנובמבר .
  • היקף המכירות הקמעונאיות ביפן הפתיע לטובה ועלה בשיעור של 2.7% במונחים שנתיים, בניגוד לצפי לעלייה בשיעור של 2.2%.

נפט

  • מלאי הנפט הגולמי, הבודק את השינוי במספר חביות הנפט הגולמי במלאי החברות המסחריות האמריקאיות, עלה לרמה מתואמת עונתית של 1.852 מיליון לעומת מינוס 2.057 מיליון בחודש הקודם, בניגוד לצפי שהיה לרמה של מינוס 1.279 מיליון.
  • דו"ח בייקר, הסוקר את כמות האסדות הפעילות ומשמש כאינדיקטור חשוב בשוק ההיצע האמריקאי, ירד לרמה של 863 אסדות פעילות.
  • בסיכום שבועי, מחיר הנפט מסוג WTI עלה בשיעור של 3.49% וננעל בשער של 73.25 דולר לחבית.
    רמת מחירים הקרובה לשיא ב – 4 שנים האחרונות, ובאה בעקבות הסנקציות המחודשות על איראן אשר אמורות להיכנס לתוקף ב – 4 לנובמבר.

המלצות עיקריות

  • חלוקה של 50% באפיק הצמוד ו- 50% באפיק השקלי. עדיפות להשקעה באפיק הצמוד במח"מ הקצר לאור ציפיות האינפלציה הנמוכות הגלומות בו.
  • חשיפה מנייתית ברמה של 90%-95% מהמדיניות.
  • מח"מ תיק האג"ח 3– 3.50 שנים.