סקירת שוק שבועית 29.02.20 – 23.02.20

ישראל

• הועדה המוניטרית החליטה להותיר את הריבית ללא שינוי בשיעור של 0.25% .
• סך יצוא השירותים לחודש דצמבר 2019 עלה בשיעור של 0.5% ביחס לחודש הקודם והסתכם בסך של 4.6 מיליארד ש"ח, ייצוא שירותים של ענפי ההיי-טק עלה בשיעור של 2.6% ביחס לחודש נובמבר.
• הפדיון של רשתות השיווק בחודשים נובמבר 2019 – ינואר 2020 עלה בשיעור של 2.6%, לאחר צמיחה בשיעור של 3.2% בחודשים אוגוסט-אוקטובר.
• על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה נרשמה עליה בשיעור של 9.1% בסך הרכישות בכרטיסי האשראי על ידי צרכנים בחודשים נובמבר 2019-ינואר 2020, זאת לאחר שבחודשים אוגוסט-אוקטובר נרשמה עלייה בשיעור של כ 10.7%.

סך ייצוא שירותים:

בשורה התחתונה:

בנק ישראל השאיר את הריבית ללא שינוי בהחלטתו השבוע למרות התחזקות השקל ביחס לסל המטבעות, שנגרם בין היתר בעקבות עלייה בייצוא ולמרות שיעור האינפלציה הנמוך – בהודעתה ציינה הועדה המוניטרית כי ייתכן שבחודשים הקרובים האינפלציה תהיה שלילית אך היא צפויה לחזור לקרבת הגבול התחתון של היעד במחצית השנייה של השנה.

קורונה : הנחת העבודה היא שהנגיף יתפשט גם אצלנו בארץ. קשה להעריך את הפגיעה בכלכלה מכיוון שלא ניתן לדעת לכמה זמן ובאיזו מהירות הנגיף יתפשט, לכן אנו מבצעים שינויים קלים של הפוזיציה בתיקים ורוכשים אג"חים קונצרנים ומניות שלדעתנו זולים ומוכרים ממשלתי ארוך שלדעתנו התייקר עקב החשש מהנגיף.

ארה"ב

• דיווחים רשמיים בארה"ב הודיעו על מקרה מוות ראשון בעקבות נגיף הקורונה, ושעד כה אותרו כ 70 מקרי הידבקות במדינה – טראמפ אמר שבהקשר להתפשטות הוירוס כי כי הוא שוקל לסגור את הגבול הדרומי עם מקסיקו והודיע על איסור טיסות לאירן.
• יו"ר הפד ג'רום פאוול רמז השבוע כי ישנה אפשרות להורדת ריבית כשאמר "הפדרל ריזרב עוקב מקרוב אחר ההתפתחויות וההשלכות שלהם על התחזית הכלכלית. נשתמש בכלים שלנו כדי לתמוך כראוי בכלכלה".
• התמ"ג לרבעון הרביעי של שנת 2019 נותר ללא שינוי ובהתאם לציפיות בשיעור של 2.1%.
• מדד אמון הצרכנים של CB מפספס במעט את התחזיות שצפו צמיחה לרמה של 132 נק' ומגיע ל 130.7 נק' – אך עדיין נשאר ברמה גבוהה.
• הזמנות מוצרים ברי קיימא – ליבה בארה"ב לחודש ינואר עקפו את התחזיות שצפו צמיחה מתונה של 0.2% וצמחו בשיעור של 0.9%.
• מדד מנהלי הרכש של שיקאגו לחודש פברואר צמח גם הוא מעבר לציפיות והגיע לרמה של 49 נק' – זאת לעומת צפי לצמיחה לרמה של 45.9 נק'.

בשורה התחתונה:

הבורסות בארה"ב השבוע הגיבו לדיווחים על התפשטות הקורונה באירופה ובארה"ב, מדד ה S&P רשם את שבוע המסחר הרע ביותר מאז משבר הסאב-פריים ב 2008 כאשר ירד בכ- 10% בשישה ימי מסחר בלבד. אנו מעריכים כי בעקבות הדיווח על מקרה המוות הראשון בארה"ב בעקבות הנגיף נראה גם בשבוע הקרוב המשך של הירידות בשווקים.
השווקים בארה"ב מתמחרים כעת ארבע הורדות ריבית בארה"ב בשנת 2020.

אירופה

• נגיף הקורונה ממשיך להתפשט באירופה – באיטליה מספר מקרי המוות זינק מ 2 בתחילת השבוע שעבר ל 29, מספר הנדבקים בנגיף זינק גם הוא לכ 1,128 באיטליה. בנוסף דווחו גם מקרי הידבקות בגרמניה ובצרפת.
  ברחבי אירופה ממשיכים לנקוט באמצעי זהירות מחשש להתפשטות הנגיף ובין היתר בוטלו כנסים ואירועים המוניים.
• נשיאת הבנק האירופי, לגארד, אמרה השבוע כי הבנק המרכזי של אירופה עוקב באדיקות אחר התפשטות נגיף הקורונה, אך כרגע הם אינם רואים את הצורך בתגובה מיידית.
• סקר IFO למצב העסקים בגרמניה לחודש פברואר צמח לרמה של 96.1 נק' – זאת לעומת הצפי לירידה לרמה של 95.3 נק'.
• התמ"ג השנתי בגרמניה ירד בהתאם לצפי לשיעור של 0.3%, והתמ"ג הרבעוני לרבעון הרביעי ירד לשיעור של 0%, נמוך מהצפי שעמד על 0.1%
• השינוי במספר המועסקים בגרמניה לחודש פברואר גדל מעבר לצפי, כאשר הצפי היה לגידול של 3 א' בלתי מועסקים, אך בפועל היה קיטון של כ 10 א' בלתי מועסקים.
• שיעור האבטלה בגרמניה לחודש פברואר נותר ללא שיעור בשיעור של 5%.

בשורה התחתונה:

התפשטות נגיף הקורונה באירופה השפיעה על החברות באירופה וכמובן על הבורסות, מדד הדאקס 30 הגרמני ירד בשבוע החולף בשיעור של כ 12%, מצב הכלכלה האירופאי ממשיך לדשדש והנחת העבודה שהתפשטות הנגיף תעיב עוד יותר על הפעילות הכלכלית ברבעון הקרוב.

אסיה ושווקים מתעוררים

• נראה כי ישנה רגיעה באשר לקצב ההידבקות בנגיף הקורונה בסין, כאשר נרשם גידול של כ 1,500 מקרי הידבקות חדשים בלבד בשבוע האחרון.
  נראה כי הצעדים שננקטו בסין למניעת התפשטות הנגיף היו מוצלחים ושהושגה השתלטות יחסית.
• התפרצות נגיף הקורונה הובילה למחסור בכוח אדם זמין ברחבי סין אשר חוזר בהדרגתיות לשגרת עבודה רגילה, המחסור בכוח אדם גרר אחריו הפסקות בייצור, דבר אשר משפיע על פעילות עסקית תקינה בסין וגורר אחריו השפעה על העולם כולו.
• המפעלים בסין חוזרים לפעילות באופן הדרגתי, והחלו לפעול במתכונת מצומצמת.

בצל השבתת המשק הסיני בחודש פברואר, פורסמו הנתונים הכלכליים הבאים:

• מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור לחודש פברואר ירד לנקודת שפל כשהגיע לרמה של 35.7 נק' (נתון קודם 50 נק').
• מדד מנהלי הרכש במגזר הלא-יצרני לחודש פברואר הגיע גם הוא לנקודת שפל ורשם נתון של 29.6 נק' (נתון קודם 54.1 נק').
• מדד מנהלי הרכש המשולב לחודש פברואר רשם נתון של 28.9 נק' (נתון קודם 53 נק').