עיקרי הדברים

ישראל

  • נתוני הרכישות בכרטיסי אשראי ע"י צרכנים פרטיים מוסיפים להצביע על צמיחה, כאשר בחודשים אפריל – יוני נרשמה עלייה בשיעור של 5.8% במונחים שנתיים, בסך כל הרכישות בכרטיסי אשראי.
  • חברת דירוג האשראי S&P העלתה את תחזית הדירוג שלה לישראל ל"חיובית" לעומת "יציבה" בתחזית הקודמת. לפי הערכת החברה לכלכלת המדינה ישנו פוטנציאל לצמיחה גבוה מהצפוי ומאזן התשלומים יישאר חזק.
  • בסיכום שבועי מדד ת"א 125 ירד ב- 1.89%.

ארה"ב

  • מדד ההוצאה הפרטית, הבודק את השינוי בערך הכולל של הוצאות הצרכנים לסחורות ושירותים, ירד בשיעור של 0.1% לעומת 0.2% בחודש הקודם. מדד זה בעל חשיבות רבה כיוון שצריכה מהווה דחף עיקרי להנעת הכלכלה ומגלמת בתוכה הסבר לכשני שליש מהתוצר הלאומי.
  • שוק העבודה האמריקאי מוסיף להפגין חוזקה ולהתקרב לתעסוקה מלאה כאשר שיעור האבטלה ירד לשיעור של 4.3% לעומת 4.4% בחודש הקודם. זאת ועוד, בחודש יולי נוספו למשק האמריקאי כ- 209 אלף משרות, דבר המלמד על עוצמתה של הפעילות הכלכלית. נתונים טובים אלו לצד נתונים חיוביים נוספים שפורסמו בשבוע האחרון מעלים את הסבירות כי הפד' יעלה את הריבית בישיבתו האחרונה של השנה.
  • מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור מוסיף להצביע על צפי להתרחבות כלכלית כשעלה לרמה של 53.3 לעומת 53.2 בחודש הקודם. הרמה הגבוהה ביותר מזה שמונה חודשים.
  • מדד מנהלי הרכש בסקטור הלא יצרני ISM, הקובע את רמת ההזמנות של מנהלי הרכש בסקטור הלא יצרני, הראה התכווצות כשירד לרמה של 53.9 לעומת 57.4 בחודש הקודם.
  • בסיכום שבועי מדד ה- 500 S&P עלה ב- 0.19%.

אירופה

  • שיעור האבטלה בגוש האירו ירד לשיעור של 9.1% לעומת 9.2% בחודש הקודם, השיעור הנמוך ביותר מאז אמצע שנת 2009, דבר המעיד על יציבות ההתאוששות של הגוש.
  • נתוני התמ"ג הרבעוני והשנתי בגוש האירו מראים כי כלכלת הגוש צמחה בשיעורים של 0.6% ו- 2.1% בהתאמה, דבר המצביע על האצה מתמשכת בקצב הצמיחה.
  • מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים ממשיך להצביע על צפי להתרחבות כלכלית כשנותר ללא שינוי ברמה של 55.4.
  • היקף המכירות הקמעונאיות בגוש האירו ממשיך לצמוח בקצב יחסית יציב כשעלה בשיעור של 0.5% לעומת 0.4% בחודש הקודם.
  • הריבית בבריטניה נותרה ללא שינוי בשיעור של 0.25%.
  • בסיכום שבועי מדד ה- EuroStoxx 50 עלה ב- 1.2%.

אסיה ושווקים מתעוררים

  • מדד מנהלי הרכש של Caixin במגזר הייצור בסין, המספק תמונת מצב עדכנית של מגזר הייצור ע"י מעקב אחר משתנים כמו מכירות, תעסוקה, מלאי ומחיר, הפתיע לטובה כשעלה מעבר לתחזיות לרמה של 51.1 לעומת 50.4 בחודש הקודם.
  • מדד מנהלי הרכש של Caixin במגזר השירותים בסין ירד לרמה של 51.5 לעומת 51.6 בחודש הקודם. על אף הירידה, רמתו הנוכחית מוסיפה להיות גבוהה ומעל 50, דבר המצביע על צפי להתרחבות כלכלית.
  • מדד הייצור התעשייתי ביפן עלה בשיעור של 1.6% לעומת ירידה של 3.6% בחודש הקודם. מדד זה בעל חשיבות רבה המצביע על מידת בריאותה הכלכלית של המדינה. המגזר היצרני מגיב מהר לעליות ולמורדות במחזור העסקים ונמצא בהלימה לתנאי הצרכן, כמו רמות העסקה והשתכרות.

נפט

  • דו"ח בייקר, הסוקר את כמות האסדות הפעילות ומשמש כאינדיקטור חשוב בשוק ההיצע האמריקאי, רשם האטה מתונה כאשר מספר האסדות הפעילות ירד ל- 765 לעומת 766 בשבוע הקודם.
  • מלאי הנפט הגולמי, הבודק את השינוי במספר חביות הנפט הגולמי במלאי החברות המסחריות האמריקאיות, עלה לרמה מתואמת עונתית של מינוס 1.52M. בשבוע הקודם המלאי עמד על מינוס 7.2M.
  • בסיכום שבועי, מחיר הנפט מסוג ברנט עלה ב- 0.27% וננעל ברמה של 52.46$ לחבית.

המלצות עיקריות

  • חלוקה של 45%  – 50% באפיק הצמוד ו- 50%  – 55% באפיק השקלי. עדיפות להשקעה באפיק הצמוד במח"מ הקצר לאור ציפיות האינפלציה הנמוכות הגלומות בו.
  • חשיפה מנייתית ברמה של 90%-95% מהמדיניות.
  • מח"מ תיק האג"ח 3.5 – 4 שנים.