עיקרי הדברים
ישראל
- על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, בחודשים נובמבר 2018 עד ינואר 2019 נרשמה עלייה בפדיון סך כל ענפי הכלכלה בשיעור של 4.4% בחישוב שנתי בהשוואה לחודשים אוגוסט עד אקוטובר 2018.
- על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, בשנת 2018 החלה בנייתן של 47,430 דירות. נתון המשקף ירידה בשיעור של 10.4% לעומת שנת 2017.
- בסיכום שבועי מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 0.06%.
ארה"ב
- בישיבת הריבית של הפד בשבוע שעבר, הודיע הפד כי הריבית נותרה ללא שינוי בטווח של 2.25%-2.5%, בהתאם לצפיות. הפד הודיע כי השנה לא תיהיה העלאת ריבית נוספת ובשנת 2020 מתוכננת העלאת ריבית אחת. הפד הוסיף כי ימשיך להיות "סבלני" לשינויי הריבית. בנוסף, הכריז על סיום תהליך צמצום המאזן שיחל בחודש מאי ויירד לכ- 15 מיליארד ויסתיים בספטמבר.
- השווקים צופים הורדת ריבית עד ינואר 2020 בהסתברות של כ- 50%.
- מדד מכירות בתים קיימים הפתיע לטובה את התחזיות ועלה בחדות בשיעור של 11.8% לעומת הצפי לעלייה בשיעור של 2.2% ומשקף קצב שנתי של 5.51 מיליון.
- עקום התשואות האמריקאי התהפך ביום שישי האחרון לראשונה משנת 2007.
- ההיפוך התרחש בין תשואות האג"ח ל- 3 חודשים ול- 10 שנים, מהלך זה הגביר את החששות בשווקים מגלישה למיתון בהמשך.
- התשואה על אג"ח ארה"ב ל – 10 שנים ירדה השבוע וננעלה ברמה של 2.44%.
- בסיכום שבועי מדד ה – "S&P 500" ירד בשיעור של 0.77%.
אירופה
- מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור פספס את התחזיות וירד לרמה של 47.6 לעומת הציפיה לרמה של 49.5.
- מדד מנהלי הרכש בגרמניה במגזר הייצור, ירד בחדות לרמה של 44.7 לעומת הציפיה לרמה של 48.
- בעקבות הנתונים, אג"ח ממשלת גרמניה ל- 10 שנים עברה לטריטוריה שלילית.
- שיעור האבטלה בבריטניה הפתיע לטובה החודש וירד לשיעור של 3.9% לעומת הצפי להישאר ללא שינוי בשיעור של 4%.
- מדד המחירים לצרכן בבריטניה הפתיע לטובה ועולה בשיעור של 1.9% בחישוב שנתי לעומת הצפי לשיעור של 1.8%.
- היקף המכירות הקמעונאיות בבריטניה הפתיע לטובה החודש ועלה בשיעור של 0.4%, בניגוד לצפי לירידה בשיעור של 0.4%.
- בסיכום שבועי מדד ה – "EuroStoxx 50" ירד בשיעור של 2.37%.
אסיה ושווקים מתעוררים
- מדד המחירים לצרכן (ליבה) ביפן פספס את התחזיות ועלה בשיעור של 0.7% בחישוב שנתי לעומת הצפי לעליה בשיעור של 0.8%.
- הייצור התעשייתי ביפן הפתיע לטובה החודש והציג ירידה בשיעור של 3.4% לעומת הצפי לירידה בשיעור של 3.7%.
- נותני היצוא והיבוא ביפן פספסו את התחזיות כשירדו בשיעורים של 1.2% ו- 6.7% בהתאמה בחישוב שנתי.
נפט
- מלאי הנפט הגולמי, הבודק את השינוי במספר חביות הנפט הגולמי במלאי החברות המסחריות האמריקאיות, ירד לרמה מתואמת עונתית של מינוס 9.589 מיליון לעומת מינוס 3.862 מיליון בשבוע הקודם, בניגוד לצפי שהיה לרמה של 0.309 מיליון.
- דו"ח בייקר, הסוקר את כמות האסדות הפעילות ומשמש כאינדיקטור חשוב בשוק ההיצע האמריקאי, ירד לרמה של 824 אסדות פעילות לעומת 833 אסדות פעילות בשבוע הקודם.
- בסיכום שבועי, מחיר הנפט מסוג WTI עלה בשיעור של 0.89% וננעל בשער של 58.97 דולר לחבית.
המלצות עיקריות
- חלוקה של 50% באפיק הצמוד ו- 50% באפיק השקלי. עדיפות להשקעה באפיק הצמוד במח"מ הקצר לאור ציפיות האינפלציה הנמוכות יחסית הגלומות בו.
- חשיפה מנייתית ברמה של 90%-95% מהמדיניות.
- מח"מ תיק האג"ח 3– 4 שנים.
