סיגמא סיטי הינה קרן למימון נדל"ן למגורים בדגש על התחדשות עירונית באזורי הביקוש בישראל. לקרן Track record ויכולת מוכחת במימון פרוייקטי תמ"א 38 (1/2), עסקאות ייזום וקומבינציה.

עיקר פעילות הקרן הינה בהלוואות להשלמת הון ("מזנין") לפרוייקטים אשר נמצאים בשלב ייזום מתקדם ומלווים ע"י בנק. הקרן פועלת בנוסף במתן הלוואות לחוב בכיר בעסקאות ייחודיות ואטרקטיביות בדגש על פרוייקטי תמ"א 38/1 וקבוצות רכישה קטנות ואיכותיות. הפרוייקטים נבחנים באופן קפדני על ידי מנהלי הקרן ו-ועדת האשראי ונדרשים לעמוד בקריטריונים כמותיים ואיכותיים מוגדרים היטב תחת מדיניות המימון שלה. הפרוייקטים הממומנים מפוקחים על ידי הקרן באופן הדוק ואקטיבי במהלך תקופת בנייתם ועד השלמתם והחזר המימון.

"סיגמא סיטי" מוכרת כ-"משלים הון מאושר" ע"י כל הבנקים אשר מאפשרים רישום שעבודים שניים-אישור שניתן למספר מצומצם של גופים חוץ בנקאיים.

מנהלי וחברי ועדת האשראי של הקרן הינם בכירים מהמערכת הבנקאית ושוק ההון ומומחים מתחום הנדל"ן, להם ידע וניסיון רב שנים במימון, ליווי פיננסי וביצוע של פרוייקטי נדל"ן.

לאור הצלחת פעילות הקרן הראשונה, "סיגמא סיטי" מקימה, בימים אלו, קרן המשך.

מדוע להשקיע באג"ח?

כאשר מחליטים לקנות איגרת חוב, אפשר להחליט על שתי דרכים לניהול ההשקעה. האחת, החזקת האג"ח עד לפדיון מלא. במקרה זה נהנים מהריבית המשולמת: שנתית, חצי שנתית, רבעונית וכו'. ומתשלום מלוא הקרן בתום התקופה. הדרך השנייה היא לסחור באג"ח, כלומר "לקנות בזול למכור ביוקר", כמו בכל נייר ערך אחר הנסחר בבורסה, וליהנות מהרווח.

שיקול נוסף לקניית אג"ח הינו העובדה כי מחזיקי אג"ח נחשבים נושים ברמה גבוהה מזו המחזיקים במניית החברה. כלומר, במידה והחברה שהנפיקה אג"ח מגיעה למצב של חדלות פירעון, קיים סיכוי גבוה יותר שמחזיקי האג"ח יקבלו לפחות חלק מהכסף, אל מול מחזיקי המניה. אבל, זאת רק לאחר תשלומים לנושים ברמה גבוהה יותר – ספקים, משכורות וכו'.

מה זה תשואה לפדיון?

התשואה השנתית לפדיון מציגה את התשואה שהמשקיע יקבל תמורת החזקת האג"ח, מרגע הקניה ועד לפדיון המלא של האיגרת.
התשואה השנתית לפדיון הינה המרכיב החשוב והמרכזי בעת בחינת כדאיות ההשקעה באג"ח. היא לוקחת בחשבון את כל מרכיבי תזרים האג"ח: מועדי תשלום ריבית, גובה הריבית ומועדי תשלום הקרן.

ההשקעה באג"ח לפדיון מאפשרת להתעלם מתנודות השוק ולהמתין לפדיון.

תשואה שנתית לפדיון שבה נסחרת איגרת חוב מציגה את הרווח השנתי העתידי שיהיה למשקיע שיחזיק את האיגרת מיום קנייתה ועד למועד הפדיון הסופי שלה. חישוב התשואה לוקח בחשבון את כל התשלומים העתידיים להתקבל מהאג"ח ואת המחיר בו היא נרכשה.

בתיק אג"ח המנוהל "לפדיון", אנו נשאר לרוב אדישים לתנודות השוק. במקום לנסות לתזמן את עיתוי הכניסה והיציאה או לעסוק בניסיון 'לייצר' רווחים ממסחר, אנו מסתמכים בראש ובראשונה על יכולתנו לנתח את יכולת ההחזר של החברה. בהתאם לכך נשקיע בחברות העונות על שני קריטריונים:

1. חברות שלהערכתנו מאופיינות ביכולת החזר גבוהה
2. התשואה לפדיון המגולמת במחיר הרכישה של האג"ח, גבוהה מהאלטרנטיבה של הריבית בבנקים או מהתשואה חסרת הסיכון המגולמת באג"ח ממשלתיות ומפצה על הסיכון שבהשקעה כזו.

באגרות חוב העונות על קריטריונים אלה, נבצע רכישה ונחזיק באג"ח עד לפירעון של מלא או רוב החוב המגולם בה. עד לפירעון החוב נתעלם מתנודות השוק כך שלאורך זמן נשיג תשואה גבוהה מהאלטרנטיבה.

תיק אג"ח לפדיון /הכנסה קבועה מהווה פתרון למשקיעים אשר מחפשים אפיק השקעה סולידי ומעוניינים בו זמנית ליהנות מתזרים מתוכנן.

בחירת האגחים לתיק אג"ח לפדיון

יישום מדיניות ההשקעה מותאמת לצרכיו וטעמיו של הלקוח ומתבצעת ע"י צוות מנהלי השקעות מנוסה, תוך ניתוח סביבת מאקרו ועולמי על פי חלוקה גאוגרפית, דרך סקטורים, מדינות סוגי אגחים והמלצות צוות המחקר לני"ע השונים.

בחירה פרטנית הנשענת על ניתוח חוב ברמת החברה, שילוב אגחים המהווים עוגן בתיק ואגחים שמספקים הכנסה שוטפת גבוהה. שני הפרמטרים העיקריים הם גובה הקופון ותשואה.
תזרים שוטף של הכנסות ידועות מראש. כך ניתן ליצור תיק אג"ח לפדיון בהתאמה אישית לכל לקוח על פי הצרכים האישיים שלו.

מהו תיקון 190

תיקון 190 הוא תיקון לפקודת מס הכנסה אשר נכנס לתוקף בשנת 2012 ומתייחס למגוון נושאים וביניהם מתן הטבות בעת מיסוי קצבאות והיוונן.

תיקון 190 מאפשר למי שעבר את גיל 60 ויש לו פנסיה מינימלית (מעל 4,405 ₪ בשנת 2017) להפקיד כספים בקופת הגמל, אשר ניתנים למשיכה בסכום חד פעמי בניכוי מס רווח הון בשיעור של 15% בלבד (על הרווח הנומינלי) במקום 25% מס ריאלי על השקעות בני"ע, או משיכת קצבה חודשית כאשר הקצבה תהא פטורה ממס לכל החיים.

מהם התנאים למשיכת קופת הגמל כסכום חד פעמי (בדרך של היוון קצבה מוכרת) או משיכת קצבה חודשית פטורה ממס לכל החיים לפי תיקון 190?

באם העמית עומד בתנאים הבאים במצטבר:

• גיל העמית הינו 60 ומעלה.
• העמית מקבל קצבה חודשית העולה על סכום הקצבה המזערית בהתאם להוראות הדין (4,405 ₪ נכון לשנת 2017).
• הכספים הופקדו לחשבון לאחר שנת 2012.
• חתימה על הצהרה ביחס לכספים שהופקדו על ידו בקופות גמל ועמידתו בתקרות הפקדה בהתאם להנחיות רשות המיסים.

יתרונות החיסכון בקופת גמל לפי תיקון 190

מסלולי השקעה בהתאמה אישית

• ניתן לבחור בין מגוון מסלולי השקעה בהתאם לצרכי הלקוח.
• ניתן לעבור בין מסלולי השקעה ללא הגבלה.
• מעבר בין מסלולי השקעה ללא עלויות ואינו נחשב לאירוע מס.

הטבות מס

• דחיית תשלום מס רווח הון למועד המשיכה.
• תשלום מס רווח הון 15% על הרווח הנומינלי בלבד, במקום 25% מס ריאלי על השקעות בני"ע.
• פטור מלא ממס על משיכה הונית במקרה מוות עד גיל 75.
• במקרה מוות מעל גיל 75, משיכה הונית בניכוי מס רווח הון של 15% נומינלי בלבד.

יתרונות השקעה

• חיסכון בעלויות נלוות להשקעה, בעמלות המסחר ובהחזקת החשבון.
• פיזור השקעה רחב ויתרונות השקעה של קופת הגמל כמשקיע מוסדי, השקעה בנכסים סחירים בבורסה וכן בנכסים שאינם סחירים (עסקאות מחוץ לבורסה), השתתפות בהנפקות לגופים מוסדיים, חשיפה לניירות ערך גם בארץ וגם בחו"ל, כולל אפשרות להשוואת תשואות באמצעות אתר ה"גמל נט" של משרד האוצר.

מוטבים

• העברה בין דורית של הכספים למוטבים תוך הקלה בבירוקרטיה.
• אפשרות לקבלת פטור מלא ממס בתנאים מסוימים גם עבור המוטבים.

שאלות נדרשות לפני הבחירה בהפקדת כספים לקופת גמל עפ"י תיקון 190 או במוצר אלטרנטיבי אחר :

• האם הכספים מיועדים למשיכה קצבתית או הונית ?
• האם נדרשים משיכות כספים לעתים קרובות/בינוניות ?
• האם נדרשת הלוואה ע"ח הכספים ?
• מה החשיבות למיקום הכספים (בנק/חברת ביטוח/בית השקעות) ?
• האם יש חשיבות לבעל החשבון יחיד או יותר ?
• האם יש צורך וחשיבות לשקיפות מיידית של מצב חשבון ?
• מה החשיבות לנזילות מהירה של הכספים בעת הצורך ?